Definition Forex Swap Vereinbarungen

Währungsswap Währungsswap Eine Vereinbarung, eine Reihe von festgelegten Zahlungsverpflichtungen, die in einer Währung für eine Reihe von festgelegten Zahlungsverpflichtungen auf eine andere Währung lauten, zu tauschen. In der Regel für feste fixiert. Foreign Exchange Swap Eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien zum Austausch von zwei Währungen zu einem bestimmten Wechselkurs zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen weiß, dass es britische Pfund in der Zukunft brauchen und ein anderes Unternehmen weiß, dass es US-Dollar benötigen. Sie stimmen zu, die beiden zu dem vereinbarten Wechselkurs zu tauschen. Dies beseitigt das Risiko, dass sich der Wechselkurs in einer Weise ändert, die für eine Partei oder die andere nachteilig ist. Sie werden auch als Devisenswaps bezeichnet. Siehe auch: Swap. Währungstausch. Bei einem Devisentausch tauschen die Vertragspartner sofort den Kapitalbetrag von zwei verschiedenen Währungen, so dass jede Partei die andere Währung in Anspruch nimmt. Sie machen auch Zinszahlungen gegenseitig auf den Auftraggeber während der Vertragslaufzeit. In vielen Fällen zahlt eine der Parteien einen festen Zinssatz und der andere zahlt einen variablen Zinssatz, aber beide könnten feste oder variable Zinsen zahlen. Bei Vertragsabschluss austauschen die Parteien den Hauptbetrag des Swaps. Ursprünglich wurden Währungsswaps verwendet, um jeder Partei den Zugang zu genügend fremder Währung zu ermöglichen, um Einkäufe in ausländischen Märkten zu tätigen. Zunehmend setzen Parteien Währungsswaps als Weg ein, um neue Kapitalmärkte zu erschließen oder um vorhersehbare Umsatzströme in einer anderen Währung vorzusehen. Währungs-Swap-Währungs-Swap Link zu dieser Seite: Referenzen im Zeitschriften-Archiv Die Islamic Cross Currency Swap (ICRCS) Vorlage fällt unter die ISDAIIFM Tahawwut (Hedging) Master-Vereinbarung, ein Rahmen-Dokument, das allgemeine Bedingungen und vorzeitige Kündigung und close-out enthält Vereinbarungen zwischen den Geschäftspartnern. Global Banking News - 27. November 2015 - Chinesische Zentralbank und EZB bereiten sich auf Währungsumtausch vor BEIJING, Muharram 16, 1436, 09. November 2014, SPA - Die Zentralbanken Chinas und Kanadas haben einen Währungstausch im Wert von 200 vereinbart Milliarden Yuan (32. TOKYO, 17. Juli (KUNA) - Eine erweiterte Währungs Swap-Vereinbarung zwischen Japan, China, Südkorea und 10 südostasiatischen Ländern wirksam Donnerstag, kündigte das japanische Finanzministerium Um den Handel zwischen den beiden Nationen zu fördern und zu helfen Reduzieren Währungsschwankungen, Australien und Südkorea unterzeichnet am Sonntag ein 3-Jahres-Währungs-Swap-Vereinbarung im Wert von 4. Chidambaram am Donnerstag sagte pingthe bilateralen Währung Swap-Vereinbarung zwischen Indien und Japan wird die finanzielle Zusammenarbeit zwischen den beiden Ländern weiter zu stärken. Tokyo: Japan und Südostasien Länder in Gesprächen über die Ausweitung der Währungs-Swap-Vereinbarungen zu helfen, ihre Volkswirtschaften in finanziellen Notsituationen abzufedern, sagte ein Beamter am Donnerstag, vor einem Japan-Asean-Gipfel nächste Woche. Sechs bedeutende Zentralbanken sagten am Donnerstag, sie würden ihr Netz von Währungsswap-Vereinbarungen dauerhaft als eine umsichtige Liquiditätsrücklaufsperre im Falle zukünftiger globaler finanzieller Belastungen machen. Zusammenfassung: Die südkoreanische Zentralbank hat am Sonntag ein bilaterales, dreijähriges Devisentermingeschäft mit den VAE im Wert von bis zu 5 Jahren unterzeichnet. Pakistan und China haben das Währungstausch-Abkommen (CSA) ab dem 7. Mai 2013 umgesetzt, das ursprünglich im Dezember vereinbart wurde ISLAMABAD - Die dreijährige bilaterale Wechselkursvereinbarung zwischen der Staatlichen Bank von Pakistan (SBP) und der Zentralbank der Republik Türkei (CBRT) in Höhe von 1 Mrd. US-Dollar in äquivalenten lokalen Währungen wird am Dienstag durchgeführt (heute). Wed, um aggressiv die Zusammenarbeit mit asiatischen Partnern zu suchen, und die Ausweitung unseres Devisen-Swap-Deals mit Korea ist ein gutes Beispiel, sagte Motohisa Furukawa, Staatsministerin für Wirtschafts - und Finanzpolitik auf einem Seminar in Tokio. BREAKING DOWN Swap-Zinsswaps In einem Interesse Tauschen die Parteien Geldflüsse aus, die auf einem fiktiven Kapitalbetrag basieren (dieser Betrag wird nicht tatsächlich ausgetauscht), um das Zinsrisiko abzusichern oder zu spekulieren. Zum Beispiel, sagt ABC Co. hat gerade 1 Million in Fünf-Jahres-Anleihen mit einem variablen jährlichen Zinssatz definiert als die London Interbank Offered Rate (LIBOR) plus 1,3 (oder 130 Basispunkte). LIBOR ist bei 1,7, niedrig für seine historischen Bereich, so ABC-Management ist besorgt über einen Zinsanstieg. Sie finden ein anderes Unternehmen, XYZ Inc., das bereit ist, ABC eine jährliche Rate von LIBOR plus 1,3 auf einem fiktiven Kapital von 1 Million für 5 Jahre zu zahlen. Mit anderen Worten, XYZ wird ABCs Zinszahlungen auf seine letzte Anleihe-Problem zu finanzieren. Im Gegenzug zahlt ABC XYZ eine feste jährliche Rate von 6 auf einen Nominalwert von 1 Million für fünf Jahre. ABC profitiert vom Swap, wenn die Zinsraten in den nächsten fünf Jahren deutlich steigen. XYZ Vorteile, wenn die Preise fallen, bleiben flach oder steigen nur allmählich. Im Folgenden finden Sie zwei Szenarien für diesen Zinsswap: 1) Der LIBOR steigt jährlich um 0,75 und 2) Der LIBOR steigt jährlich um 2 Prozent. Wenn der LIBOR jährlich um 0,75 steigt, beträgt die Gesamtzahlung der Zinszahlungen an die Anleihegläubiger an die Anleihegläubiger 225.000, dh 75.000 mehr als die 150.000 ABC bezahlt hätten, wenn der LIBOR flach geblieben wäre: ABC zahlt XYZ 300.000: Und erhält 225.000 im Gegenzug (das gleiche wie ABC Zinszahlungen an Anleihegläubiger). ABCs Nettoverlust auf den Swap kommt zu 75.000. Im zweiten Szenario steigt der LIBOR um 2 pro Jahr. Dies bringt ABCs insgesamt Zinszahlungen an Anleihegläubiger zu 350.000 XYZ zahlt diese Menge an ABC, und ABC zahlt XYZ 300.000 im Gegenzug. ABCs Nettogewinn auf den Swap ist 50.000. Anmerkung, als in den meisten Fällen die beiden Parteien handeln würde durch eine Bank oder andere Vermittler, die einen Ausschnitt des Swap nehmen würde. Ob es vorteilhaft für zwei Unternehmen ist, einen Zinsswap einzugehen, hängt von ihrem komparativen Vorteil in fest - oder variabel verzinslichen Kreditmärkten ab. Sonstige Swaps Die im Swap getauschten Instrumente müssen nicht Zinszahlungen sein. Unzählige Sorten exotischer Swap-Vereinbarungen bestehen, aber relativ häufige Vorkehrungen umfassen Rohstoff-Swaps, Devisenswaps, Debt Swaps und Total Return Swaps. Commodity Swaps beinhalten den Austausch eines schwimmenden Rohstoffpreises, wie zB den Brent Crude Spot-Preis. Zu einem festgelegten Preis über einen vereinbarten Zeitraum. Wie dieses Beispiel vorschlägt, umfassen Rohstoff-Swaps am häufigsten Rohöl. In einem Währungsswap. Die Parteien tauschen Zins - und Tilgungszahlungen auf Schuldtitel aus, die in verschiedenen Währungen denominiert sind. Anders als bei einem Zinsswap ist der Kapitalbetrag nicht ein Nominalbetrag, sondern wird zusammen mit Zinsverpflichtungen ausgetauscht. Währungsswaps können zwischen den Ländern stattfinden: China hat einen Tausch mit Argentinien eingegangen, wodurch letztere seine Währungsreserven stabilisieren. Und eine Reihe von anderen Ländern. Bei einem Debt-Equity-Swap handelt es sich um den Umtausch von Fremdkapital für Aktien im Falle eines börsennotierten Unternehmens, das heißt Anleihen für Aktien. Es ist eine Möglichkeit für Unternehmen, ihre Schulden zu refinanzieren. Total Return Swaps In einem Total Return Swap. Wird die Gesamtrendite eines Vermögenswertes zu einem festen Zinssatz umgetauscht. Dies gibt der Partei, die das feste Zinsrisiko an der zugrunde liegenden Asseta-Aktie bezahlt, oder einen Index, zB ohne das Kapital aufzuwenden, um es zu halten. Die grundlegende Mechanik von FX-Swaps und Cross-Currency-Basis-Swaps (Auszug aus den Seiten 73-86 des BIZ-Quartals Review, March 2008) Ein FX-Swap-Vertrag ist ein Vertrag, bei dem eine Partei eine Währung von einer anderen Partei leiht und gleichzeitig die zweite Partei leiht. Jede Partei nutzt die Rückzahlungsverpflichtung gegenüber ihrer Gegenpartei als Sicherheit und der Rückzahlungsbetrag wird zum Zeitpunkt des Vertragsbeginns zum Devisenterminkontrakt festgelegt. Somit können FX-Swaps als FX-risikofreie Collateralized Borrowinglending betrachtet werden. Die folgende Grafik zeigt die Fondsströme, die an einem Euro-Dollar-Swap beteiligt sind. Zu Beginn des Vertrags leiht A XS USD aus und leiht X EUR an B, wobei S der FX-Kassakurs ist. Wenn der Vertrag ausläuft, gibt A XF USD an B zurück, und B gibt X EUR an A zurück, wobei F die FX-Forward Rate ab dem Start ist. FX Swaps wurden eingesetzt, um Fremdwährungen sowohl für Finanzinstitute als auch für ihre Kunden, einschließlich Exporteure und Importeure, sowie institutionelle Anleger, die ihre Positionen absichern möchten, zu akquirieren. Sie werden auch häufig für spekulativen Handel verwendet, in der Regel durch die Kombination von zwei säumigen Positionen mit unterschiedlichen ursprünglichen Laufzeiten. FX-Swaps sind am stärksten liquiditätswirksam als ein Jahr, aber Transaktionen mit längeren Laufzeiten haben in den letzten Jahren zugenommen. Für umfassende Daten zu den jüngsten Umsätzen und Umsätzen in FX-Swaps und Crosscurrency Swaps siehe BIZ (2007). Eine Cross-Currency-Basis-Swap-Vereinbarung ist ein Vertrag, bei dem eine Partei eine Währung von einer anderen Partei leiht und gleichzeitig denselben Wert zu einem aktuellen Währungstarif einer zweiten Währung an diese Partei leiht. Die Parteien, die an Basis Swaps beteiligt sind, sind in der Regel Finanzinstitute, die entweder eigenständig agieren oder als Beauftragte für nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften tätig sind. Die folgende Grafik zeigt den Mittelabfluss eines euroUS-Dollar-Swaps. Zu Beginn des Vertrages leiht A XS USD aus und leiht X EUR an, B. Während der Vertragslaufzeit erhält A EUR 3M Libor von und zahlt USD 3M Libor an B alle drei Monate, wobei der Preis von Der von den Vertragspartnern zu Beginn des Vertrages vereinbart wurde. Wenn der Vertrag ausläuft, gibt A XS USD an B zurück, und B gibt X EUR an A zurück, wobei S der gleiche FX-Kassakurs wie am Anfang des Vertrags ist. Obwohl die Struktur der Cross-Currency-Basis Swaps unterscheidet sich von FX Swaps, die ehemalige im Grunde dienen die gleiche wirtschaftliche Zweck wie die letzteren, mit Ausnahme der Austausch von variablen Zinsen während der Vertragslaufzeit. Währungsbasierte Swaps wurden eingesetzt, um Fremdwährungsanlagen sowohl von Finanzinstituten als auch deren Kunden zu finanzieren, einschließlich multinationaler Konzerne, die in ausländische Direktinvestitionen tätig sind. Sie wurden auch als Werkzeug für die Umrechnung von Währungen von Verbindlichkeiten, insbesondere von Emittenten von Anleihen in Fremdwährung verwendet. Die meisten Währungssicherungsgeschäfte, die den Tenor der Transaktionen widerspiegeln sollen, sind langfristig, in der Regel zwischen einer und 30 Jahren Laufzeit. Zinsswaps Swap In einem Zinsswap wechseln die Parteien den Cashflow Basierend auf einem Nominalbetrag (dieser Betrag wird nicht tatsächlich ausgetauscht), um das Zinsrisiko abzusichern oder zu spekulieren. Zum Beispiel, sagt ABC Co. hat gerade 1 Million in Fünf-Jahres-Anleihen mit einem variablen jährlichen Zinssatz definiert als die London Interbank Offered Rate (LIBOR) plus 1,3 (oder 130 Basispunkte). LIBOR ist bei 1,7, niedrig für seine historischen Bereich, so ABC-Management ist besorgt über einen Zinsanstieg. Sie finden ein anderes Unternehmen, XYZ Inc., das bereit ist, ABC eine jährliche Rate von LIBOR plus 1,3 auf einem fiktiven Kapital von 1 Million für 5 Jahre zu zahlen. Mit anderen Worten, XYZ wird ABCs Zinszahlungen auf seine letzte Anleihe-Problem zu finanzieren. Im Gegenzug zahlt ABC XYZ eine feste jährliche Rate von 6 auf einen Nominalwert von 1 Million für fünf Jahre. ABC profitiert vom Swap, wenn die Zinsraten in den nächsten fünf Jahren deutlich steigen. XYZ Vorteile, wenn die Preise fallen, bleiben flach oder steigen nur allmählich. Im Folgenden finden Sie zwei Szenarien für diesen Zinsswap: 1) Der LIBOR steigt jährlich um 0,75 und 2) Der LIBOR steigt jährlich um 2 Prozent. Wenn der LIBOR jährlich um 0,75 steigt, beträgt die Gesamtzahlung der Zinszahlungen an die Anleihegläubiger an die Anleihegläubiger 225.000, dh 75.000 mehr als die 150.000 ABC bezahlt hätten, wenn der LIBOR flach geblieben wäre: ABC zahlt XYZ 300.000: Und erhält 225.000 im Gegenzug (das gleiche wie ABC Zinszahlungen an Anleihegläubiger). ABCs Nettoverlust auf den Swap kommt zu 75.000. Im zweiten Szenario steigt der LIBOR um 2 pro Jahr. Dies bringt ABCs insgesamt Zinszahlungen an Anleihegläubiger zu 350.000 XYZ zahlt diese Menge an ABC, und ABC zahlt XYZ 300.000 im Gegenzug. ABCs Nettogewinn auf den Swap ist 50.000. Anmerkung, als in den meisten Fällen die beiden Parteien handeln würde durch eine Bank oder andere Vermittler, die einen Ausschnitt des Swap nehmen würde. Ob es vorteilhaft für zwei Unternehmen ist, einen Zinsswap einzugehen, hängt von ihrem komparativen Vorteil in fest - oder variabel verzinslichen Kreditmärkten ab. Sonstige Swaps Die im Swap getauschten Instrumente müssen nicht Zinszahlungen sein. Unzählige Sorten exotischer Swap-Vereinbarungen bestehen, aber relativ häufige Vorkehrungen umfassen Rohstoff-Swaps, Devisenswaps, Debt Swaps und Total Return Swaps. Commodity Swaps beinhalten den Austausch eines schwimmenden Rohstoffpreises, wie zB den Brent Crude Spot-Preis. Zu einem festgelegten Preis über einen vereinbarten Zeitraum. Wie dieses Beispiel vorschlägt, umfassen Rohstoff-Swaps am häufigsten Rohöl. In einem Währungsswap. Die Parteien tauschen Zins - und Tilgungszahlungen auf Schuldtitel aus, die in verschiedenen Währungen denominiert sind. Anders als bei einem Zinsswap ist der Kapitalbetrag nicht ein Nominalbetrag, sondern wird zusammen mit Zinsverpflichtungen ausgetauscht. Währungsswaps können zwischen den Ländern stattfinden: China hat einen Tausch mit Argentinien eingegangen, wodurch letztere seine Währungsreserven stabilisieren. Und eine Reihe von anderen Ländern. Bei einem Debt-Equity-Swap handelt es sich um den Umtausch von Fremdkapital für Aktien im Falle eines börsennotierten Unternehmens, also um Anleihen für Aktien. Es ist eine Möglichkeit für Unternehmen, ihre Schulden zu refinanzieren. Total Return Swaps In einem Total Return Swap. Wird die Gesamtrendite eines Vermögenswertes zu einem festen Zinssatz umgetauscht. Dies gibt der Partei, die das Festzins-Exposure an der zugrunde liegenden Asseta-Aktie bezahlt, oder einen Index, zum Beispiel, ohne das Kapital aufzuwenden, um es zu halten.